HSBC DynaFlexible

HSBC DynaFlexible(1) est un fonds diversifié, composé d’actions, d’obligations et de produits monétaires, principalement de la zone euro. Grâce à une allocation stratégique flexible et réactive, HSBC DynaFlexible adapte l’allocation du portefeuille aux opportunités de marché.

L’objectif de gestion de HSBC DynaFlexible est de surperformer un indice de référence composé de 80% d’actions de la zone Euro (MSCI EMU) et de 20% de taux de la zone Euro (CG EGBI) sur un horizon supérieur à 5 ans.

Parmi les fonds flexibles disponibles sur le marché, HSBC DynaFlexible est un des seuls fonds à bénéficier d’une large fourchette d’exposition aux actions et aux obligations, puisque celle-ci peut ainsi varier de 0% à 130% de l’actif net.

Contrairement à une gestion traditionnelle plus statique, cette flexibilité permet une forte variation du poids des différentes classes d’actifs en fonction de leur valorisation.

HSBC DynaFlexible bénéficie en outre d’une allocation stratégique dynamique : les allocations sont revues mensuellement pour permettre de s’adapter plus rapidement aux évolutions du marché.

La gestion du fonds HSBC DynaFlexible s’effectue en deux temps :

• chaque mois, l’équipe de recherche détermine l’allocation stratégique optimale en s’appuyant sur la valorisation actuarielle des différentes classes d’actifs afin d’évaluer leurs rendements prospectifs et ce, grâce à une extraction des primes de risque à long terme;
• dans un deuxième temps, le gérant de HSBC DynaFlexible, chargé d’implémenter l’allocation stratégique, ajoute un alpha(2) supplémentaire à travers l’allocation tactique. Le gérant cherche ainsi à maximiser la performance en tirant profit de la combinaison de paris décorrélés et sans multiplier le risque.

Au quotidien, les outils de contrôle de risque internes permettent de suivre très finement la volatilité et la VaR(3) du produit.

(1) HSBC DynaFlexible est issu de la transformation du fonds HSBC Avantage Dynamique
(2) L'alpha est le coefficient de mesure de la performance d'un investissement relativement au risque encouru (mesuré par son beta).
(3) La Value at Risk (VaR) mesure le risque de marché d'un portefeuille d'instruments financiers. Elle correspond au montant de pertes qui ne devrait être dépassé qu'avec une probabilité donnée sur un horizon temporel donné.

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